台積電被列為MTGA全球最值得投資四大公司
台積電被列 M T GA 為全球最值得投資四大公司！ TSM 台積電法說 (10.14) ： 符合且稍優預期 沒有驚人意外 1.3Q 營收 6131 億年 +79.7% ， EPS 年增 +79.8% ， 毛利率 60.4% ， EBIT 營業利益 50.6% ， EPS10.83 元 前三季 EPS ： 27.79 元 2. 預估 4Q 營收較 3Q+0.4% →4QEPS 約 10~11 ， 全年 EPS 約 38 ； P/E 400/38=10.5 ，投報率 9.5% 投報率 9.5% >FED 升率 目標 4.5% + 通膨 目標 2% 3. 疑點 A. 庫存去化 B. 資本支出 ( 投資擴建 )400 億美元→ 360 億美元 A. 個人電腦及手機晶片：客戶端問題， AMD 、 NVIDA 、高通、蘋果 (3Q 高峰 4Q 下降 ~ 明年 2Q ， 下半年可再起 ) ； 目前主力為 3+5 奈米佔 28% 、 7 奈米佔 26%( 調整 ) *4Q 估營收不差還增 0.4% 在於 HPC( 高性能運算 ) 增加填補 * 明年 1Q ， 3 奈米 初投產成本高將壓縮一些獲利， 2Q 良率上來可提升獲利， 3Q 後 ( 下半年 ) 貢獻較大 B. 降低投資非壞事，減少中階晶片，降低折舊，轉入 3 奈米改善 國外投資單位：財務面 + 營運力 財務面：負債比低、現金流高 營運力：高毛利率 60%( 研發 ) 高 EBIT 營業利益 50%( 營運控管效率高 ) * 將 台積 和 Google 、 微軟 、 蘋果 並列為全球最值得投資四大公司 在於三方面： 1. 財務良好 2. 難以取代 3. 創新力 GOOGLE ：搜索、安卓系統、雲端運用服務 微軟：電腦平台系統架構及更新 蘋果： IOS 系統更新、周邊 台積：先進製程進展、軟件提供服務 MAGA( 微軟、亞馬遜、 Google 、蘋果 ) 變成 M T GA ， TSM 下週10/17若有回整，個股注意兩線趨勢力的變化！ ********************************** https://youtu.be/qOqeDXKRID8 **********************************
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